Fragen und Antworten

Was ist ein geschlossener Fonds?

Der geschlossene Fonds ist eine Kapitalanlage mit unternehmerischem Charakter. Der Initiator sucht zunächst ein geeignetes Investitionsobjekt und macht es dem einzelnen Anleger für eine Beteiligung zugänglich. Alle wichtigen Informationen dazu werden in einem Prospekt veröffentlicht, der zuvor von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) genehmigt werden muss. Haben sich ausreichend Anleger an dem Projekt beteiligt, wird der Fonds geschlossen und es können keine weiteren Anleger beitreten. Anschließend beginnt die Bewirtschaftung des Fonds, also das aktive Management des erworbenen Objekts. An deren Erträgen sind die Anleger beteiligt. Sie tragen aber auch die Risiken der Investition mit.

In welche Projekte investieren geschlossene Fonds?

Im Prinzip ist jegliche Form der unternehmerischen Beteiligung als geschlossener Fonds darstellbar. Die bekanntesten Investitionsobjekte, sind Immobilien, Schiffe, Wind- und Solarkraftanlagen oder Infrastrukturprojekte.

Welche Vorteile bieten geschlossene Fonds dem Anleger?

Geschlossene Fonds bieten dem Anleger die Möglichkeit, sich mit Beträgen ab 10.000 Euro an interessanten Sachwertinvestitionen zu beteiligen, die sonst nur institutionellen Investoren offenstehen.

Wie lang laufen geschlossene Fonds?

Geschlossene Fonds sind eine langfriste Geldanlage. Die Laufzeit variiert von Fonds zu Fonds, und liegt durchschnittlich bei 14 Jahren. Zu beachten ist, dass Anteile an geschlossenen Fonds nicht wie Aktien oder Anteile an Investmentfonds zurückgegeben werden können. Es gibt zwar verschiedene Zweitmarktplattformen für den Handel mit Anteilen an geschlossenen Fonds, die sind aber beispielsweise mit Aktienbörsen nicht vergleichbar. Der Verkauf einer Fondsbeteiligung vor Ende der Laufzeit ist langwieriger und komplizierter – aber möglich.

Sind geschlossene Fonds für jeden Anleger empfehlenswert?

Weil geschlossene Fonds eine langfristige Geldanlage sind, sind sie eine interessante Möglichkeit, das Portfolio des Anlegers zu diversifizieren. Der Anleger kann weitgehend unabhängig von kurzfristigen Wertschwankungen anderer Anlageklassen, z.B. Aktien, investieren. Geschlossene Fonds sollten jedoch immer nur eine Beimischung im Rahmen der gesamten Geldanlagestrategie sein. Die Entscheidung, ob ein geschlossener Fonds die richtige Anlage ist, muss stets individuell und auch im Hinblick auf die Risikobereitschaft des Anlegers getroffen werden. Dabei hilft am besten ein qualifizierter Vermögensberater, der die individuelle Vermögenssituation und die Anlagestrategie des Kunden im Fokus hat.

Eignen sich geschlossene Fonds zum Steuern sparen?

In den Anfängen der geschlossenen Fonds standen tatsächlich steuerliche Aspekte im Vordergrund. Anleger konnten Verluste aus ihrem Investment mit anderen Einkommensarten verrechnen und so Steuern sparen. Das ist seit 2005 jedoch von Gesetzes wegen nahezu unmöglich. Inzwischen sind geschlossene Fonds renditeorientierte Kapitalanlagen. Anleger von geschlossenen Fonds erzielen mit ihren Investments in der Regel Erträge aus Gewerbebetrieb oder Vermietung und Verpachtung, es gibt aber auch Fonds, die vermögensverwaltend tätig sind.

Sind geschlossene Fonds eine sichere Geldanlage?

Geschlossene Fonds sind eine unternehmerische Beteiligung mit allen Chancen und Risiken. Sie sind keine festverzinsliche Geldanlage. Wie generell in der Wirtschaft sind auch vom Fondsmanagement zukünftige wirtschaftliche Entwicklungen auf zehn oder 20 Jahre nicht genau vorherzusagen. Daher kann auch bei geschlossenen Fonds die Möglichkeit nicht ausgeschlossen werden, dass sich ein Investment nicht wie gewünscht entwickelt. Die Mitgliedsunternehmen des VGF Verband Geschlossene Fonds e.V. haben sich zu Qualität und Transparenz verpflichtet. So veröffentlichen sie z.B. jährlich Leistungsbilanzen, die die vom Emissionshaus prognostizierten Werte mit den tatsächlich erreichten Entwicklungen gegenüberstellen.

Seit wann gibt es geschlossene Fonds?

Seit über vier Jahrzehnten ermöglichen geschlossene Fonds am Standort Deutschland die Finanzierung von Projekten. Das erste mit einem geschlossenen Fonds finanzierte Investitionsobjekt war das Europa Center in Berlin. Das zu dem Zeitpunkt sehr moderne Bürohaus wurde vom damals regierenden Bürgermeister Willy Brandt eröffnet und wurde zu einem der Wahrzeichen der Stadt.

Welche volkswirtschaftliche Bedeutung haben geschlossene Fonds?

Volkswirtschaftlich haben geschlossene Fonds eine große Bedeutung: Sie schaffen und sichern Arbeitsplätze im Mittelstand und in innovativen Branchen. Mit Schifffahrt und erneuerbaren Energien werden zwei für Deutschland sehr wichtige Wirtschaftszweige von geschlossenen Fonds maßgeblich mitfinanziert. Im Jahr 2011 waren rd. 199 Mrd. Euro in geschlossene Fonds investiert.

Wo kann ich weitere Informationen über geschlossene Fonds erhalten?

Rund um das Thema geschlossene Fonds informiert diese Website. Sollten Sie darüber hinaus weitergehende Fragen haben, so hilft Ihnen die Geschäftsstelle des VGF Verband Geschlossene Fonds e.V. gerne weiter oder vermittelt Ihnen einen Kontakt zu einem kompetenten Ansprechpartner. Den Verband erreichen Sie im Internet unter www.vgf-online.de.